Une hausse de l’impôt sur les plus-values ​​pourrait faire couler les actions. Voici comment les conseillers financiers et leurs clients peuvent garder une longueur d’avance. – MarketWatch

De nombreux conseillers financiers suivent l’exemple de Warren Buffett, adoptant une mentalité d’achat et de conservation et exhortant les clients nerveux à ignorer les gros titres effrayants pour réaliser des gains à long terme. Mais que se passe-t-il si ces gros titres signalent une menace pour un plan d’investissement à long terme?

Exemple concret: le 22 avril, les marchés boursiers américains ont mal réagi aux informations selon lesquelles le président Joe Biden pourrait proposer une augmentation de l’impôt sur les plus-values ​​à 39,6% pour les Américains gagnant plus d’un million de dollars. Cela doublerait presque le taux de base actuel de 20%.

Quelle que soit la proposition faite, les législateurs du Sénat vont sûrement la marchander. Le résultat reste flou, mais il est tout à fait possible qu’une hausse de l’impôt sur les gains en capital pour les investisseurs ultra-riches se déclenche à un moment donné.

Pourtant, la nouvelle soulève des questions pour tous les investisseurs. Devraient-ils se précipiter pour vendre leurs grands gagnants pour éviter une plus grande piqûre fiscale s’ils attendent? Comment peuvent-ils capitaliser sur l’incertitude? Quelle que soit la façon dont cela se déroule, quel impact à court terme les négociations auront-elles sur les marchés?

Chris Diodato, un planificateur financier agréé à Palm Beach Gardens, en Floride, affirme qu’une correction du marché à court terme peut se produire «probablement vers la fin de cette année» si le taux des gains en capital augmente et n’est pas rétroactif à 2021. Si le l’augmentation des taux devient loi et entre en vigueur rétroactivement, il soupçonne qu’une correction pourrait se produire plus tôt.

«Mais si les investisseurs vendent en flèche, où vont-ils placer cet argent?» il a dit. «Ils pourraient le remettre en actions peu de temps après», la poussière retombera et les investisseurs s’ajusteront aux nouveaux taux d’imposition.

Couplée à une hausse des taux des plus-values, la préoccupation à long terme de Diodato est un marché boursier confronté à une augmentation de l’impôt sur les sociétés de 21% à 28%, comme actuellement proposé.

«Le taux d’imposition combiné, avec l’impôt sur les sociétés et l’impôt sur les plus-values, peut freiner un peu le cours des actions à long terme en général», a-t-il déclaré.

Parce que Biden s’est présenté à la présidence en partie en cherchant à augmenter les impôts des riches, Diodato a trouvé le rapport sans surprise. Au cours de l’année écoulée, il a commencé à diversifier les portefeuilles de certains clients, loin des fortes concentrations de high-flyers du secteur de la technologie, en faveur d’actions internationales et de secteurs tels que l’énergie, les matériaux et l’industrie lourde.

L’incertitude alimente l’anxiété lorsque l’on tente de prédire comment une modification fiscale proposée peut avoir un impact sur un portefeuille. Lors des entretiens avec les clients, c’est le travail d’un conseiller d’équilibrer les avantages de prendre des mesures proactives en prévision d’éventuelles hausses d’impôts avec les coûts d’une réaction excessive à des propositions spéculatives qui peuvent ou non se concrétiser.

«La première question pour les investisseurs et les conseillers est de savoir quelle est la probabilité que cette loi devienne loi», a déclaré Roy Janse, un planificateur financier agréé à Greenville, en Caroline du Sud. «Et si cela devient loi, dans quatre ou huit ans, tout changera à nouveau si nous avons une administration différente.

Pour garder une longueur d’avance sur les répercussions fiscales de la hausse des taux de plus-value, Janse se concentre sur les clients avec des comptes non qualifiés qui ont besoin d’extraire un certain montant de revenus. Face à un impôt sur les plus-values ​​potentiellement plus élevé s’ils vendent leurs actions les plus performantes, ils peuvent explorer des stratégies fiscalement intelligentes pour accéder à leur trésorerie.

«Il existe des moyens plus créatifs d’obtenir un revenu plutôt que de paniquer, de vendre des actions appréciées et de réaliser un taux de gains en capital très élevé», a déclaré Janse. Il cite la vente de placements axés sur le revenu, tels que les obligations municipales, qui peuvent avoir une appréciation moindre des prix. Autre exemple: les lignes de crédit sur titres dans lesquelles les investisseurs peuvent emprunter des liquidités sur leur compte sans liquider leurs actions.

Indépendamment de ce qui se passe finalement lorsque les législateurs finissent de débattre des modifications du taux des gains en capital, les investisseurs fortunés qui s’intéressent vivement aux dernières stratégies d’économie d’impôt peuvent souhaiter que leur conseiller propose une indexation directe. Cela implique la construction de portefeuilles pour reproduire un indice de marché – et il peut exploiter l’intelligence artificielle pour récolter les gains et les pertes des transactions boursières afin de minimiser la facture fiscale globale.

«Alors que de plus en plus d’investisseurs demandent à leur conseiller des moyens d’atténuer leurs impôts, nous verrons peut-être un changement vers l’indexation directe», a déclaré Justin Green, un planificateur financier agréé à Marlborough, Mass.

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